👁 1,242

(Русский) «Титаны финансов» начали войну за рынок золота в Лондоне

Sorry, this entry is only available in Russian. For the sake of viewer convenience, the content is shown below in the alternative language. You may click the link to switch the active language.

Самые крупные воротилы в сфере финансов ведут борьбу за контроль над рынком золота в Лондоне, ежегодный объем которого составляет $5 трлн. В наши дни этот трехсотлетний центр торговли вынужден адаптироваться к цифровому веку.

И так как Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов перестраивает систему внебиржевых сделок, со следующего года CME Group Inc., Intercontinental Exchange, Inc. и Лондонская биржа драгметаллов вводят новые способы купли-продажи драгметаллов.

В этом будут заинтересованы и некоторые крупные банки, в том числе Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc и JPMorgan Chase и Ко.

«Есть четыре свадьбы, и мы должны на всех четырех, потому что неизвестно, какой именно брак продлится всю жизнь. Останется только один», — отметил Адриен Бионди из Commerzbank AG.

Почти половина всех сделок по торговле золотом происходит в Лондоне.

Внебиржевые сделки скрепляются виртуальными рукопожатиями, в результате чего риск невыполнения обязательств распределяется между покупателями и продавцами, а не между клиринговыми домами, управляющими рисками.

Но после финансового кризиса все рынки пересматривают свои способы ведения бизнеса и управления рисками на фоне усиления проверок регулирующими органами. Это особенно актуально для крупных бирж, где определяются цены, после того как в 2012 году было обнаружено, что банки манипулировали базисными процентными ставками.

Необходимость свести риски к минимуму заставила LBMA добиваться изменений, которые сделают операции более прозрачными и безопасными для клиентов. В первой половине следующего года ассоциация, в которой состоят HSBC и JPMorgan, начнет проводить отчеты о заключаемых ее членами сделках, а также введет новую торговую платформу.

Золото остается одним из самых популярных товаров в мире и основным резервом мировых центробанков. В течение трех лет подряд цены неуклонно падали, вплоть до 2015 года. Однако, с тех пор спрос восстановился.

Авуары биржевых фондов выросли на 30% в этом году, и инвесторы вложили $ 25,5 млн в драгоценные металлы, согласно данным Bloomberg.

Это помогло укрепить бизнес в сфере купли-продажи золота. В октябре LBMA сообщила о том, что среднесуточный объем торговли золотом вырос до 18,6 млн унций. В течение месяца это составляет около $23,5 млрд. Цены выросли на 9,4% в этом году, в среду они составляют $1160,3 за унцию.

В августе LME, крупнейшая в мире биржа металлов, объявила о том, что на первое полугодие 2017 года намечен запуск спотовых и фьючерсных контрактов на золото и серебро, а затем на платину и палладий.

В этом процессе поддержку окажет группа из пяти банков, включая Goldman Sachs, ICBC Standard Bank Plc и Societe Generale SA, а также Всемирный совет по золоту.

ICE управляет Золотым аукционом в Лондоне по поручительству LBMA среди 13 участников, которые устанавливают ежедневную цену. В октябре ICE заявила, что в феврале 2017 года начнет торговать фьючерсами на золото, включая и те, которые торгуются в Лондоне и на Нью — Йоркской бирже.

Чикагская CME Group, владелец Чикагской товарной биржи, стремилась попасть на лондонский рынок еще раньше. В ноябре CME заявила о своем намерении начать торговать фьючерсными контрактами на золото и серебро с 9 января.

«Мы готовимся к пятилетним потрясениям на этом рынке, прежде чем ситуация стабилизируется. Старому доброму лондонскому рынку внебиржевых сделок придется держать оборону, пока мы не придем к какому-либо консенсусу», — отметил Тони Добра из Baird & Co.

Перемены необходимы и неизбежны, отметили старшие трейдеры, в том числе Бионди и Саймон Гренфелл из Natixis SA.

Лидер пока неизвестен

Развитие «снижает кредитный риск в системе и облегчает процесс торговли. Изменения на рынке золота позволит повысить прозрачность и снизить кредитную маржу», отметил Гренфелл.

Однако, в отношении того, кто выйдет на первое место, мнения разделились. Добра, Бионди и Радж Кумар, руководитель отдела по развитию бизнеса драгоценных металлов в ICBC Standard Bank считают, что LME предлагает лучшее решение для рынка. Брэд Йетс из Elemetal LLC считает, что CME наилучшим образом соответствует потребностям бизнеса. А участие в тесте ICE, который лежит в основе его контракта, продолжает расти, после того как торговый дом INTL FCStone Inc. присоединился к этому процессу.

«Внебиржевой рынок всегда будет в Лондоне. Однако, многое из того, что здесь происходит в настоящее время, переместится на биржи. Участие в любом новом контракте влечет за собой организационные расходы, и поэтому компаниям нужно будет расставить приоритеты в отношении того, с каким центрами они смогут торговать», — заявил Кумар.

Источник

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *