عفوا، هذه المدخلة موجودة فقط في الروسية. For the sake of viewer convenience, the content is shown below in the alternative language. You may click the link to switch the active language.
Если в какие-то периоды времени фондовый рынок еще выполнял заложенные в него изначально функции, то сейчас это чисто спекулятивный рынок, не имеющий ничего общего c фундаментальными показателями компаний.
Этот механизм очень напоминает казино, поэтому на рынке крупные и информированные участники собирают деньги с более мелких. Очередной наглядный пример.
Итак, после победы Дональда Трампа на выборах президента США мы стали свидетелями роста стоимости акций банковского сектора. С одной стороны, все вроде бы понятно.
Начали расти доходности, а значит банки смогут увеличить прибыль за счет кредитования и других операций, связанных с процентами. Эта идея активно муссировалась и в различных экономических СМИ, однако PR-акция явно была направлена на вовлечение в процесс “толпы”, а основные участники этого действа в это время “разгружали” свои портфели.
Некоторые эксперты уверяют, что банки не смогут увеличить прибыль за счет роста ставок, поскольку рост ставок негативно скажется на стоимости финансовых активов, которые есть на балансе банка, и это в свою очередь нивелирует весь позитивный эффект от роста процентного заработка. Именно поэтому идея с разгоном банковских акций выглядит чистой воды “разводом”, тем более если посмотреть, что в это время делали сами банкиры.
Совсем недавно издание Thw Wall Street Journal сообщало, что руководство крупнейших банков Уолл-стрит во время послевыборной эйфории активно избавлялось от акций своих банков.
В качестве первого примера возьмем Goldman Sachs, Еще в ноябре, когда основные американские СМИ трубили о прекрасном будущем и о перспективах банковского сектора, инсайдеры из Goldman Sachs что есть сил “сливали” свои бумаги в разогретый рынок. В итоге с 8 ноября инсайдеры банка напродавали акций более чем на $200 млн. К слову, это примерно в три раза больше, чем за любой месяц за последние пять лет. Наверное, это о чем-то говорит.
Zerohedge
Не менее активно себя вел и менеджмент другого гиганта – Morgan Stanley.
Zerohedge
Впрочем, избавлялись от бумажных ценностей не только банкиры. Инсайдерские продажи охватили практически все секторы экономики. Достаточно привести индикатор, который отслеживает отношение инсайдерских продаж к инсайдерским покупкам. Для понимания: если значение индикатора ниже 12, это значит, что инсайдеры настроены на покупки бумаг своих компаний, если выше, то на продажи. А теперь сам график:
Zerohedge
Здесь даже нечего комментировать. Продавали, что называется, изо всех сил. Не менее показательна более подробная статистика по инсайдерским сделкам. Из таблицы, которую мы приведем ниже, видно, что объемы продаж в десятки раз превосходили объемы покупок.
Zerohedge
Иными словами, едва ли не вся корпоративная Америка сбрасывает акции, в то время пока средства массовой информации загоняют на рынок покупателей, которым, собственно, и впаривается весь этот бумажный мусор. Фондовый рынок США находится не просто высоко, индексы бьют исторические максимумы. Здравый смысл подсказывает, что покупать сейчас не самое время, но у CNBC и других умельцев всегда найдутся красивые доводы, почему бумаги той или иной компании нужно купить именно сейчас.